很早很早以前，杭州還是一片干涸的海灘。周圍幾十里內見不著一條小河，也找不到一條小溪。住在這里的老百姓，每天都要擔著水桶到老遠老遠的地方去挑水。他們光為這點點水就日愁夜愁，從來沒有過上開心的日子。
老一輩有人知道靈隱后山里有股清泉，因為被一道很厚很厚的石壁擋住了流不出來。多少年來，曾有好些年輕人上山去過，想把那道石壁鑿穿，可是都沒有成功。慢慢地知道的人也就少了。
后村有個小伙子名叫水兒，從小沒爹媽，是跟著他老爺爺長大起來的，從六歲起，他就跟著老爺爺一起去挑水，至今已經整整十五年了。這一天，是水兒二十歲的生日，老爺爺為他下了一大鍋面，祖孫兩個快快樂樂地過了一天。到了晚上，老爺爺將水兒叫到面前，把靈隱后山那股清泉的事一五一十地告訴了他。水兒聽了高興，緊緊腰帶，捋捋袖子，就去把平時幾個要好的小伙子叫攏來，大家商量著一道上山去鑿石壁，一定要使這股清泉流進村來。老爺爺見水兒有這么大志氣，高興得掉下眼淚，連夜準備干糧，明天一早好讓他們上山。
第二天，水兒他們一伙十個人，帶著鐵錘、鑿子，準備上山。臨走，老爺爺對小伙子們說：“你們去鑿石壁，要一口氣鑿下去，如果停下來，它又長成原來的模樣，那就白費勁了。還有，當石壁鑿穿的時候，里面的一股石漿噴出來，噴在身上會把人凝成石頭的。你們千萬要記住啊！”水兒他們一邊答應，一邊就上山去了。
他們到了山上，馬上就動手鑿石壁。鑿呀，鑿呀，從三月清明鑿到五月端陽，鑿子短了一截，雙手都起了血泡了，那石壁還是沒有鑿通。有四個小伙子說：“也許是老爺爺記錯地方了。這里哪會有什么清泉！還是回去用水桶挑吧！”說著自己回去了。
剩下水兒他們六個，從五月端陽又鑿到八月中秋，鑿子又短了一截，手上結滿了厚繭，可是石壁仍然沒有鑿通。有兩個小伙子說：“一口氣鑿到底，誰知道要鑿到什么時候呀，家里也該回去看看啦！”說著說著也回去了。
秋天過去，冬天來了，山上雪落得有半人多深，西北風呼呼叫，象尖刀一般在刺人。水兒他們四個一口氣也沒松。鑿呀，鑿呀，一直鑿到了第二年春天，杜鵑花開得紅艷艷的時候，那石壁已經鑿進去很深很深了。
這一天是三月三，水兒突然聽見了石壁那邊有汩汩的響聲，他把耳朵貼近石壁一聽，不由驚叫起來：“啊！泉水！這是泉水流動的聲音呀！”大家也都高興得跳起來了。水兒回過頭來向伙伴們說；“你們快點走開，石漿就要噴出來啦！”眼看泉水也要跟著流出來了，誰也舍不得離開那里。水兒見大家不肯走，急得大叫道：“你們再不跑開，我就停下不鑿啦！”大家聽他這么說，生怕他真的停下來，弄得前功盡棄，只得四散跑開。這時水兒打下最后一錘，只聽得“轟隆隆”一聲巨響，石漿噴了出來，把水兒凝成一個三丈多高的石人！接著，一股清清的泉水，順著山谷汩汩地流下來，流過村子，灌在海灘邊的一塊洼地里，洼地被灌得滿滿的——這就是現在的西湖。
從此，這一片地方再也不愁沒有水了。水兒鑿過的那座山，后來就叫做“石人嶺”。