一邊買理財一邊再融資，定增新規下盛美上海45億元融資或夭折
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發布 : 02-06
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界面新聞記者 | 尹靖霏一則45億元的定增預案引發市場“眾怒”。1月25日晚間，國內半導體清洗設備龍頭盛美上海（688082.SH）披露《2024年度向特定對象發行A股股票預案》，擬定增45億元。一石激起千層浪，市場直接用腳投票：1月26日該公司股價直接暴跌11.68%，報收于82.4元/股，市值近360億元。更有投資者在股吧中直言：“美名謀發展，實則套錢財”，“一邊現金理財，一邊伸手定增”……“現在A股行情低迷，一級市場再融資對于整個A股抽血抽得很重，市場對于再融資比較反感。”江蘇一家上市公司董秘對界面新聞表示。盛美上海主要從事半導體清洗設備、半導體電鍍等設備的開發、制造和銷售。此次定增盛美上海主要用于研發和工藝測試平臺建設項目、高端半導體設備迭代研發項目、補充流動資金三個方向，將分別投入約9.4億元、22.55億元和13億元。該公司表示，公司將提升研發投入水平，進一步縮小與海外同行業巨頭研發投入的差距。不過45億元定增是否能順利推進還是未知之數。1月26日盛美上海暴跌至82.4元/股，當前股價也已經跌破公司發行價。此前證監會和滬深兩市交易所均表示，對于存在破發的上市公司，將對其再融資進行限制。2023年8月27日，證監會明確提出，對于存在破發、破凈、經營業績持續虧損、財務性投資比例偏高等情形的上市公司再融資，適當限制其融資間隔、融資規模；審核中將對前次募集資金是否基本使用完畢，前次募集資金項目是否達到預期效益等予以重點關注。2023年11月8日，滬深交易所發布“優化再融資監管安排”的五項具體舉措，其中三條分別是：其一，嚴格限制破發、破凈情形上市公司再融資。要求上市公司再融資預案董事會召開前20個交易日、啟動發行前20個交易日內的任一日，不得存在破發或破凈情形。其二，上市公司存在財務性投資比例較高情形的，須相應調減本次再融資募集資金金額。其三，從嚴把關前募集資金使用，上市公司再融資預案董事會召開時，前次募集資金應當基本使用完畢。同時，上市公司需充分披露前募項目存在延期、變更、取消的原因及合理性，前募項目效益低于預期效益的原因，募投項目實施后是否有利于提升公司資產質量、營運能力、盈利能力等相關情況。盛美上海也上市剛剛滿2年。2021年11月18日該公司登陸科創板，發行價格為85元/股。 盛美上海股價走勢2024年1月25日公司召開董事會會議通過了《關于公司2024年度向特定對象發行A股股票預案的議案》。根據滬深交易所提出的再融資預案董事會召開前20個交易日任一日，不得存在破發的情形。界面新聞發現，自2023年12月27日至1月24日這20個交易日，盛美上海并不存在破發的情形。在這一時期，股價最低價為88.41元/股。“現在監管層對于定增卡得很嚴，如果存在破發破凈交易所直接會把定增預案申請打回去。不過上市公司推出的定增預案，券商已經替他們把關過了，不然不會貿然推出定增預案。”前述上市公司董秘說。即使盛美上海在再融資預案董事會召開前20個交易日不存在破發情形，是否能在定增啟動發行前20個交易日內的任一日不破發？未來，該公司股價走勢并不樂觀。自上市以來股價于2021年11月22日攀至最高點，達141元/股，隨后股價大幅震蕩。而自2023年10月至今公司股價一路下跌，從去年10月26日的124.01元/股一路跌破百元大關，并再度跌破90元/股關卡。今年1月26日直接暴跌11.68%，報收于82.4元/股，距離最高點已跌超40%。一旦公司啟動45億元的定增計劃，按照滬深交易所的規定，在啟動發行前20個交易日內的任一日存在破發，其45億元定增計劃或將夭折。與此同時，45億元定增計劃又是否會面臨縮水的可能性？畢竟，公司在2年前才剛通過IPO募資36.85億元，扣除發行費用后，募集資金凈額為34.81億元。IPO超募資了近17億元，公司原計劃IPO擬募集資金18億元。2023年8月27日，證監會發布《證監會統籌一二級市場平衡 優化IPO、再融資監管安排》 ，指出將引導上市公司合理確定再融資規模，嚴格執行融資間隔期要求。審核中將對前次募集資金是否基本使用完畢，前次募集資金項目是否達到預期效益等予以重點關注。 滬深交易所也指出，上市公司再融資預案董事會召開時，前次募集資金應當基本使用完畢。然而，盛美上海前次IPO募資的資金還沒花完，還計劃用數億資金用于買理財。2024年1月25日該公司披露，截至2023年9月30日，公司前次募集資金尚未使用的有13.67億元，尚未使用募集資金占前次募集資金凈額的近40%。公司解釋，尚未使用的原因是“募集資金投資項目現階段尚處于建設期”。公司2023年8月3日披露，使用最高不超過15億元的暫時閑置募集資金用于購買安全性高、流動性好、有保本約定的投資產品，使用期限自公司董事會、監事會審議通過之日起12個月內有效。截至2023年9月30日，盛美上海賬上貨幣資金達12.6億元，交易性金融資產達1.57億元。廣東一家擬上市公司的證券事務代表對界面新聞表示：“按照盛美上海IPO募集資金的使用情況看，45億元定增規模可能會受到影響。”2023年9月末公司營收達27.5億元，歸母凈利達6.73億元。1月9日公司披露2023年全年經營情況，營業收入落在36.5億元-42.5億元之間，同比增長27.04%—47.93%。公司預測2024年全年營業收入將在50億元至58億元之間。按照預告的2023年營收中位數計算，其2024年營收將同比增長26.58%—46.84%。有投資者表示，欲計劃定增45億元，公司要多少年才能回本？
