已有券商調整平倉線由130%至120%，業務負責人稱經歷2015年以來壓力最大的一天，證監會晚間表態
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發布 : 02-06
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財聯社2月5日訊（記者 劉超鳳）市場震蕩下行，股民苦尋“底”在何方？作為重要的風險指標，兩融規模的變化受到市場的高度關注。目前全市場融資余額連續7個交易日下滑。有券商信用業務人士告訴財聯社記者，“今天（2月5日）或是2015年、2016年熔斷以來兩融壓力最大的一天，融資余額下降幅度多年未見。”財聯社記者采訪了券商信用業務、營業部相關人士，了解最新的兩融業務追保情況，具體如下：一是今日券商的融資余額降幅較大，全市場單日降幅或達到3%；二是券商營業部連續兩周密集聯系客戶追保后，今日追保客戶數量達到小高峰；三是當前被“傷”到的是專業投資者；四是有的券商從上周開始將追保平倉線從130%下調至120%，也有券商將最低線由110%提升至115%。證監會今日晚間最新表示，截至目前，全市場平均維持擔保比例226%，整體風險可控……將引導證券公司通過延長追保時間、動態下調平倉線，保持平倉線彈性，以減少強平風險和市場壓力。融資余額連續多日下降滬深交易所和北交所暫未公布2月5日的兩融余額。有券商信用業務負責人預計，“今天全市場融資余額單日下降幅度或在2.5%-3%。投資者要警惕杠桿資金的踩踏風險。”全市場融資余額已經連續7個交易日下滑。截至2024年2月2日，全市場融資余額為14599億元，較前一交易日減少291億元。其中，上交所融資余額報7736.48億元，較前一交易日減少131.9億元；深交所融資余額報6852.13億元，較前一交易日減少159.09億元。兩融余額的下降與行情持續疲軟有關，截至2月5日收盤，上證綜指跌1.02%，收于2702.19點；深證成指跌1.13%，收于7964.71點；創業板指數升0.79%，收于1562.61點，北向資金全天凈買入12.11億。總體上個股跌多漲少，全市場超4800只個股下跌，超1300只個股跌停。有券商人士表示，“兩融是個重要的恐慌情緒指標。從經驗來看，兩融余額一般同步或者晚于股市見底。好比于貸款買房，房價下降，客戶的資產總額下降，但債務是剛性的，大多數客戶會選擇扛一扛，直至接近平倉線被迫賣股票或強平。”分支機構追保進行中有券商營業部人士告訴記者，“今日我們營業部通知了十多位客戶追保，2021年、2022年時我們單日通知客戶追保的人數僅有幾個人。而上周已經有不少客戶選擇了平倉。”另有頭部券商營業部人士表示，最近一直在追保，“都快習以為常了”。融資融券業務一般會設置追保平倉線和緊急平倉線。大多數券商的追保平倉線是130%，也有個別是120%。當日清算時，若客戶的維保比例低于追保平倉線，券商會啟動追保程序，要求兩融客戶在T+1日或T+2日盤前補足擔保品或減倉，使得維持擔保比例回升到150%以上，否則會被強制平倉。另據財聯社記者了解，已有券商這兩周陸續把追保平倉線從130%調到120%。另一方面，如果維持擔保比例達到緊急平倉線時，券商就會強制平倉，緊急平倉線一般是110%或115%。今日已有券商通知客戶，為有效控制客戶持倉風險，決定將融資融券業務合同中的最低線由110%提升至115%。對于券商調整平倉線，前述營業部經理表示是擔心客戶穿倉。“當客戶維保比例到130%附近，我們就開始打電話給客戶追保。相比于追加現金，客戶大部分傾向于賣出股票。這一波‘傷’到的是那些比較有實力、又有多年投資經驗的專業投資者。”監管回應整體風險可控就在2月5日晚間，證監會新聞發言人就“兩融”融資業務有關情況答記者問時表示，截至目前，全市場平均維持擔保比例226%，較年初有所下降，最低維持擔保比例（平倉線）通常為130%。從實際平倉數據看，1月以來全市場累計平倉金額約9億元，占融資規模的萬分之六，且標的和投資者都高度分散，整體風險可控。當然，有些投資者主動賣股票歸還融資，會形成融資余額被動下降。證監會還提到，在當前市場形勢下，為維護市場正常秩序，證監會將引導證券公司全方位做好客戶服務，通過延長追保時間、動態下調平倉線，保持平倉線彈性，以減少強平風險和市場壓力。針對雪球、兩融等杠桿類資金在股市下跌過程中的負反饋影響，開源證券非銀金融首席分析師高超在2月4日表示，兩融業務維持擔保比例較高，整體風險可控。中證1000指數目前距離2023年4月高點下跌幅度超過30%，考慮到敲入峰值已過，市場擔憂有所減弱。中證金披露2月2日全市場兩融業務維持擔保比例226%（2018年10月18日低點216%），距離券商平倉線130%空間較大，且跌破平倉線客戶往往通過補充保證金或減倉方式來提升維保比例，少量跌破平倉線客戶減倉對市場影響有限。
