從前有個小山莊，莊上有五戶人家，其中有一家，兩口子結婚十多年了，也沒兒女，兩口子別提多想要個孩子了。后來聽說沒孩子去泰山拴姥姥很靈，兩口子就帶上盤纏，走了四天三夜來到泰山，登山來到碧霞寺，燒香磕頭，求事許愿：結婚十多年了男孩女孩沒一個，老奶奶就是給個小指頭大小的孩子也行呀。
不知不覺十個月過去了，妻子真的生了個小指頭大小的兒子，取名就叫小指頭。十天半月過去還是那么小，半年一年過去了，還是那么大，三年五年過去了，還是老樣子。別看小指頭個那么小，卻很聰明，機智勇敢。一天夜里，他聽到院里有動靜，從門縫里向外一瞅，原來是只黃鼠狼，正趴在雞窩旁扒洞哩。小指頭拿了一個鞭炮點著香頭，悄悄的走到黃鼠狼身后，點燃了鞭炮塞進黃鼠狼屁股下，咣的一聲把黃鼠狼給炸死了。又有一次，來了個偷牛的小偷，小指頭順著牛腿爬上牛背上，躲進牛耳朵里，天快亮的時候，小偷把牛趕到了家里，把牛一栓、門一關就睡覺去了。小指頭解開牛，開開門，在牛耳朵里吆喝著把牛趕回了家。隨后他把小偷的家告訴了村長，村長又告訴了縣官。第二天，小偷就給抓走了。
小指頭十五歲那年，就不安生起來，整天閑著往外走，爹娘好說歹說他也不聽，父母也只有依著他。這天，小指頭拿了個大針別在衣服上，走出了家門，踏上了去縣城的大道。走了不遠，他看到一輛去縣城的馬車停在路旁，就偷偷的爬上馬背，躲在馬耳朵里，不一會，趕車的人回來向縣城趕去。馬車來到縣城，小指頭偷偷找個機會從馬耳朵里滑了出來。縣城里人多車多，來回穿梭，小指頭怕在路上走有危險，就溜著墻根往前走。走著走著來到了衙門口，小指頭知道衙門里住著縣官，他就從人群縫里擠進去，在院里先逛了一圈，最后來到縣大老爺辦公的地方，大聲喊起來：“縣太爺、縣太爺……”縣太爺一聽，哪來的尖聲細語呀，順著聲音傳來的方向低下頭尋找起來，找來找去，在桌腿旁發現了小指頭，縣太爺感覺很驚奇，用手指一捏，把他放到了桌子上，小指頭又蹦又跳，又喊又叫：“縣太爺，給我點事干干吧。”縣太爺哈哈一笑說：“你那么小能干什么，就先住在我這里吧。”
小指頭聰明活潑可愛，人見人愛。陽春三月的一天，縣太爺的閨女芙蓉小姐帶著一幫人去后山游春觀花，把小指頭也帶上了。小指頭一會從這個人肩上蹦到另一個頭上，一會又從另一個人頭上蹦到那個人肩上，惹的大伙笑個不停。
走出縣城不到二里就是后山了，只見滿山遍野都是鮮花、野草、綠樹，讓人看的眼花瞭亂，大伙走走停停，快中午的時候才登上一個小山頭，剛要坐下休息，忽然看到北面小山頭上生起兩團濃霧，一團黑一團紅，眼看著兩團濃霧漸漸變成了黑紅兩個妖怪。紅妖怪一身紅毛，黑妖怪滿身黑毛，都張著血盆大口，嗷嗷叫著向人群走來。大伙一見，撒腳如飛，四散奔逃。弱不禁風的芙蓉小姐沒走幾步就癱軟在地，昏了過去。兩個妖怪哈哈一笑說：這閨女細皮嫩肉，可該解饞了，說著就要張口去咬，只聽有個尖聲細語的聲音大聲喊道：“大膽，妖怪敢吃小姐，拿命來。”兩個妖怪一聽，說道：“是誰尖聲細語口出狂言。”說著就找起來，找來找去，在一塊石頭旁發現了小指頭，黑妖怪不由分說，把小指頭抓起來就扔到嘴里。小指頭沒等妖怪合上口，已經走進妖怪的心里，拔出身上的大針，朝妖怪的心一下接一下的刺起來，黑妖怪痛的嗷嗷直叫。小指頭說：“你還敢吃小姐嗎？”黑妖怪說：“不吃了，不吃了。”小指頭說快張開嘴，黑妖怪把嘴一張，小指頭就跳了出來。小指頭剛一著地，紅妖怪一把又把小指頭抓起來扔進嘴里，沒等紅妖怪繃上嘴，小指頭已經鉆到它眼珠后面，拔出大針，一下下朝眼珠扎起來，紅妖怪痛的捂著雙眼嗷嗷直叫。紅妖怪大聲說不吃人了，小指頭才跳了出來，兩個妖怪一溜煙給嚇跑了。
兩個妖怪嚇跑了，芙蓉小姐也醒了，她一睜眼就問人都到哪里去了。小指頭說：“都嚇跑了。”小姐又問妖怪呢，小指頭把打跑妖怪的經過說了一遍，芙蓉小姐聽后，自言自語的說：“那么多人都嚇跑了，還不是小指頭救了我，他真是我的救命恩人。”
芙蓉小姐和小指頭走下山，來到一個十字路口，見地上有個黑色荷包，小指頭連忙拾起來遞給了芙蓉小姐，問：“這是什么東西。”芙蓉小姐說：“這是萬寶囊，要什么給什么，小指頭你想要什么？”小指頭說：“我什么也不要，只想和一般人一樣高大。”芙蓉小姐對著萬寶囊說：“萬寶囊、萬寶囊，小指頭想和一般人那樣大，快讓他變大吧。”話音剛落，小指頭慢慢大起來，不大會個頭就超過了一般人，變成了一個魁梧的大小伙子，赤身裸體的站在那里，芙蓉小姐臉一紅，趕快扭過頭去，說：“萬寶囊、萬寶囊，快給他變身新衣裳。”小指頭穿上嶄新的衣裳，立刻變成了一位高大英俊的小伙子。
芙蓉小姐和小指頭回到衙門里，把事情經過給縣大老爺一說：“縣太爺氣不打一處來，把那些陪芙蓉小姐去后山的人，每人打了二十大板，拿出二百兩白銀賞給了小指頭。
三個月后，經人說合，小指頭與芙蓉小姐結緣成親，有了自己的家庭，一年后有了孩子，接著小指頭把父母從鄉下接到城里，一家人過起了甜蜜的日子。